Los fideicomisos dirigidos modernos ofrecen mayor flexibilidad y control con respecto a la administración y distribución de inversiones, combinado con una menor responsabilidad fiduciaria.

Dakota del Sur es uno de los pocos estados con un estatuto de fideicomiso «dirigido» único; de hecho, Dakota del Sur tiene uno de los estatutos de fideicomiso dirigido más antiguos y mejor calificados en los Estados Unidos. Con un fideicomiso dirigido, se les brindan a las familias las herramientas para adaptar el fideicomiso a sus necesidades con la asignación de activos, la diversificación, la gestión de inversiones y las distribuciones, todo mientras aumenta significativamente la protección de responsabilidad.

Estructura del fideicomiso dirigido moderno típico de Dakota del Sur
con un protector de fideicomiso que promueve la flexibilidad y el control:

Protector del fidecomisoFg. 4)
(Familia, amigos o asesores)

(Fiduciario, no fideicomisario)

Los poderes incluyen:

  • Poner fin al fideicomiso
  • Modificar o reformar el fideicomiso
  • Vetar o dirigir las distribuciones del fideicomiso
  • Vetar o dirigir las decisiones de inversión
  • Agregar o eliminar beneficiarios
  • Cambiar el lugar y/o las leyes aplicables del fideicomiso
  • Nombrar a los fideicomisarios y fiduciarios sucesores
  • Reemplazar a los fideicomisarios y fiduciarios
  • Modificar el fideicomiso según las disposiciones administrativas y dispositivas
  • Aprobar cuentas fiduciarias

Comité de Distribución (Fg. 3)
(Fiduciario, no fideicomisario)

Dirige al fideicomisario administrativo
Redistribuciones

    • Comite independiente
      (Distribuciones sensibles a impuestos)
  • Comité de familia
    (Distribuciones no sensibles a impuestos)

Comité de inversión (Fg. 2)
(familiares y asesores familiares)

(Fiduciario, no fideicomisario)

Dirige al fideicomisario administrativo
Reinversiones

  • Acciones y bonos
  • Seguro
  • Arte
  • FLP
  • LLC
  • Bienes raíces
  • Capital privado
  • Acciones cerradas

Fiduciario administrativo (Fg. 1)
(es decir, Dakota del Sur Trust Company LLC)

  • Propiedad de los activos
  • Establecer y mantener una cuenta bancaria de fideicomiso
  • Preparar y firmar la declaración de impuestos de fideicomiso
  • Declaraciones de fideicomiso
  • Realizar distribuciones
  • Recibir contribuciones
  • Recibir instrucciones de:
    • Comité de Inversiones
    • Comité de distribución

* Combina todas las funciones > Fiduciario completo

¿Por qué un «fideicomiso dirigido»? En pocas palabras, un fideicomiso dirigido combina flexibilidad y control con las habilidades de los propios asesores de inversión o familiares del cliente, y al mismo tiempo utiliza el fideicomiso favorable, la protección de activos, la privacidad y las leyes fiscales del estado fiduciario dirigido, como Dakota del Sur.

Cualquier tipo de fideicomiso puede establecerse como fideicomiso dirigido, incluidos los fideicomisos revocables e irrevocables. Específicamente, un fideicomiso dirigido permite a las personas, que establecen un fideicomiso con un fideicomisario administrativo en el estado fiduciario dirigido, designar un asesor fiduciario o un comité de inversiones, quienes a su vez pueden seleccionar un(os) asesor(es) de inversión externa y/o gerente(es) para administrar las inversiones del fideicomiso. Se pueden elegir múltiples asesores basados ​en diferentes clases de activos/diversificación. Esto permite que una familia utilice y despliegue efectivamente la asignación de activos tipo Harvard o Yale Endowment, que de otro modo no podrían hacer con la mayoría de los estatutos de fideicomiso delegados de los estados, como resultado de leyes, riesgos, tiempo y costos.

La típica estructura de fideicomiso dirigido tiene un fideicomisario administrativo, es decir, South Dakota Trust Company (SDTC), y/o custodio (ver Figura 1 arriba), con un asesor/administrador de inversión externo a elección del cliente, quien es responsable de la gestión de inversiones del fideicomiso. SDTC no tiene ningún producto o servicio de gestión de inversiones. Hay muchas formas diferentes de estructurar cada escenario en función de los deseos y las necesidades del cliente.

El comité de inversión del fideicomiso o el asesor del fideicomiso, que generalmente está compuesto por los miembros de la familia del cliente, selecciona quién será responsable de la administración de la inversión de los activos del fideicomiso (ver la Figura 2 anterior) o dirige qué activos ilíquidos serán retenidos por el fideicomiso. Luego, el asesor fiduciario/comité de inversiones y el(los) administrador(es) de inversiones seleccionados instruyen al fideicomisario administrativo sobre cómo se invertirá el fideicomiso y generalmente invierte conforme a una Declaración de política de inversión. SDTC titula todas las cuentas de inversión para el fideicomiso.

Además, se puede establecer un comité de distribución para determinar cuándo se deben realizar las distribuciones de fideicomiso y se instruye al fideicomisario administrativo en consecuencia (ver la Figura 3 anterior). Los miembros de la familia pueden participar en estos comités de distribución y determinar todas las distribuciones de ingresos y el capital para «salud, educación, mantenimiento y apoyo» (HEMS, por sus siglas en inglés). Cualquier distribución adicional sería sensible a impuestos y requeriría un fideicomisario independiente (es decir, SDTC como fideicomisario administrativo, CPA y/o abogado, etc.). Dakota del Sur es uno de los pocos estados fiduciarios dirigidos con estatutos que permiten al administrador administrativo aceptar la «dirección» con respecto a las distribuciones, así como a las inversiones. Por lo general, el fideicomisario administrativo puede eliminarse en cualquier momento y, alternativamente, si así lo desea, el fideicomisario administrativo puede ingresar en cualquiera de las funciones del comité.

Protector del fidecomiso

En 1997, Dakota del Sur se convirtió en el primer estado en promulgar un estatuto de protector de fideicomiso. El protector de fideicomiso se utiliza cada vez más en fideicomisos nacionales para complementar los comités de inversión y distribución de un fideicomiso dirigido. Actualmente, algunos estados también han promulgado estatutos de protector de fideicomiso. Además, los asesores también están redactando la función de protector de fideicomiso en los documentos de fideicomiso en estados sin estatutos específicos. No es sorprendente que esto no sea tan fuerte como redactar las funciones de protector de fideicomiso en un fideicomiso domiciliado en un estado, como Dakota del Sur, con un estatuto de protector de fideicomiso. Algunos de los poderes que a menudo se le otorgan a un protector de fideicomiso son los siguientes:

  1. Modificar o enmendar el instrumento de fideicomiso para lograr un estado impositivo favorable o responder a los cambios en el Código de Rentas Internas, la ley estatal o los fallos y reglamentos allí establecidos;
  2. Aumentar o disminuir el interés de cualquier beneficiario en el fideicomiso;
  3. Modificar los términos de cualquier poder de nombramiento otorgado por el fideicomiso. Sin embargo, es posible que una modificación o enmienda no otorgue un interés beneficioso a un individuo o una clase de individuos que no esté específicamente previsto en el instrumento de fideicomiso;
  4. Eliminar y designar un administrador fiduciario, asesor de fideicomiso, miembro del comité de inversiones o miembro del comité de distribución;
  5. Poner fin al fideicomiso;
  6. Vetar o dirigir las distribuciones del fideicomiso;
  7. Cambiar el lugar o las leyes aplicables del fideicomiso, o ambas;
  8. Designar un protector de fideicomiso sucesor;
  9. Interpretar los términos del instrumento de fideicomiso a solicitud del fiduciario;
  10. Aconsejar al fiduciario sobre cuestiones relacionadas con un beneficiario; y
  11. Enmendar o modificar el instrumento de fideicomiso para aprovechar las leyes que rigen las restricciones a la enajenación, la distribución de bienes en fideicomiso o la administración del fideicomiso.

LLC de Gestión de Inversiones

Un fideicomiso dirigido también promueve la eficiencia administrativa a través del uso de una LLC de gestión de inversiones. Dakota del Sur, como jurisdicción de fideicomiso dirigido, tiene excelentes estatutos de LLC que permiten una LLC de miembro único; por lo tanto, el fideicomiso puede ser el único propietario de la LLC. Los estatutos de LLC de Dakota del Sur también proporcionan protección de activos LLC ventajosos con la protección de la orden de carga como único y exclusivo remedio. Tenga en cuenta que una orden de cobro solo le otorga al acreedor un derecho de distribución de un interés de LLC y no otorga ningún derecho de voto al acreedor. Es simplemente un derecho a una distribución, si alguna vez se hace; sin embargo, no otorga al acreedor el derecho de forzar una distribución.

Un otorgante a veces puede ser el administrador de la LLC sin incurrir en impuestos a la herencia o problemas de impuestos estatales. Sin embargo, es mejor que un otorgante no se desempeñe como gerente de la LLC de gestión de inversiones LLC, particularmente con los fideicomisos de protección de activos. Una mejor alternativa es designar a un miembro de la familia o asesor familiar como gerente de la LLC de gestión de inversiones propiedad del fideicomiso como único miembro. El comité de inversiones de un fideicomiso dirigido generalmente diría al fideicomisario administrativo que mantenga la LLC de inversión, que a su vez proporciona la administración de inversiones para el fideicomiso. Las cuentas de inversión se titulan a la LLC, que a su vez está titulada y es propiedad del fideicomiso como único miembro. En consecuencia, estas LLC de gestión de inversiones son excelentes a los fines de eficiencia administrativa mediante la racionalización de la gestión de inversiones para el fideicomiso, lo que reduce los honorarios de los fideicomisarios y proporciona una segunda capa beneficiosa de protección de activos para los activos del fideicomiso.

Fideicomiso dirigido

Empresa fiduciaria en Dakota del Sur
Fideicomisario Administrativo Dirigido

Fideicomiso dirigido:

  • Fideicomisario Administrativo: Empresa fiduciaria que brinda administración fiduciaria en Dakota del Sur
  • Comité de distribución: Familiares, asesores familiares y/o fideicomisario toman decisiones de distribución
  • Comité de inversión: La familia dirige compañía de fideicomiso para mantener la LLC de gestión de inversión

Activos de fideicomiso

South Dakota Investment LLC
(South Dakota Trust Company – Miembro)

(Miembros de la familia u otro – Gerente)
Gestión de inversiones